每经编辑 彭水萍

摘要：

1、接下来海外关税压力可能加大，稳增长刺激政策有望继续落地。当前阶段可以考虑逢低布局，重点关注中证A500ETF（159338）、上证综指ETF（510760）等宽基标的；风格上科技或仍为全年主线，但同时也可考虑分散配置现金流ETF（159399），应对市场波动。

2、此前市场对于腾讯资本开支的期待值较高，实际落地没有出现明显超预期，也引发一些AI、算力板块的负面反馈。但国内算力资本开支还是处在一个积极扩张的状态，尤其是推理端算力需求日渐增长。板块调整主要还是受到情绪面和资金兑现的影响，后续可以继续逢低关注。

3、受到事件催化，近期油价反弹。当前在国内低利率环境下，石油板块分红相对稳定，高股息资产配置价值凸显，同时作为能源安全的重要方向，石油ETF（561360）值得关注。

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