外部因素扰动下，军工概念带领A股走出“独立日”行情，航天航空方向领涨，个股方面爱乐达、晨曦航空等多股“20CM”涨停，国科军工等多股涨超10%，航发科技等多股涨停。

　　消息面，近期多家军工上市公司公告订单转暖，中航光电3月31日互动易回复称，公司2025年以来防务板块订单持续改善，保持稳定增长态势；振华科技3月13日投关记录表显示，公司新签订单呈现增长态势。

　　相关机构指出，2025年作为“十四五”收官之年，前期因体制改革延迟的订单有望加速兑现，叠加军贸出口扩大、军用技术转化等新增量，行业订单修复具备可持续性。市场对行业长期逻辑的共识正在重建，情绪修复领先于基本面拐点。

　　中航证券最新研报表示，这一轮博弈中，国防军工板块显现独特防御价值。具体表现为：

　　供应链韧性凸显：对比2018年贸易战，当前国防军工产业链自主化率已提升至85%以上，核心部件“卡脖子”风险显著降低；

　　需求端催化升级：全球关税壁垒推高地缘紧张指数，军贸逻辑得到强化，这将为我国军贸发展产生强力推动作用；

　　历史周期验证：历史数据显示，2018年关税周期内国防军工行业迎来历史性发展机遇，行业指数迎来三年上涨123%的亮眼表现，大变局中国防军工刚需属性将不断强化。

（文章来源：东方财富研究中心）