周四，央企重组方面传来大消息。

长安汽车、中光学、湖南天雁、华强科技、东安动力、长城军工等公司6月5日早间披露中国兵器装备集团有限公司重组进展情况：兵器装备集团收到国务院国资委通知，经国务院批准，对兵器装备集团实施分立。

兵器装备集团的汽车业务将分立为一家独立中央企业，成为国务院国资委直管的一级央企，在达哥看来，决策自主权、资源调配能力、政策支持力度增强，响应市场更快，有利于聚焦汽车主业，尤其是在芯片、智能驾驶等关键技术领域。

另外，此次选择“分立独立”路径，为其他央企提供了国企改革的新范式。

今年3月，国务院国资委党委委员、副主任苟坪表示，当前汽车产业正在加速变化和重塑。下一步，将对整车央企进行战略性重组，推动企业内部专业化整合。

未来，整车央企如何进行战略性重组，也是值得观察的。

我们回到市场。

周四，A股三大指数集体收涨。截至收盘，上证指数上涨0.23%，深证成指、创业板指数分别上涨0.58%、1.17%。

沪深两市成交额达到1.29万亿元，较周三放量1374亿元，上涨个股与下跌个股几乎各占一半。

上证指数方面，自3332点~3268点的区间上沿被突破后，指数延续反弹。就势能来看，短期还有反弹动力，后市重点观察指数在3394点、3417点两个压力位附近的走势情况。

周四盘面出现了一个新的变化，那就是科技股崛起。科技股走强，主要是受美股AI股连续两日走强影响，其中，英伟达重登全球第一市值公司宝座，博通再创历史新高。

科技股内部，总体来看，表现最强的是一季度业绩超预期的英伟达产业链个股，比如胜宏科技大涨超10%，股价创下历史新高；新易盛再创本轮新高。

消息面上，国家金融监督管理总局副局长周亮表示，金融监管总局将持续加大对科技创新的金融支持力度，正在研究制定科技保险相关政策，更好发挥保险业风险补偿、风险减量、资金杠杆作用。

与此同时，近期表现较强的医药、食品饮料、新消费，周四表现低迷。

港股市场上，近期引领A股新消费方向上涨的泡泡玛特、老铺黄金、蜜雪集团、古茗、毛戈平纷纷调整，其中，老铺黄金跌幅超9%，蜜雪集团、古茗跌幅超7%，毛戈平跌幅超6%，泡泡玛特跌幅达到1.22%。

从周三的表现来看，新消费的炒作扩散，开始有加速的味道。但周四的调整，令新消费的炒作开始有所降温。

达哥认为，接下来重点关注三点：A股市场新消费的抱团能否持续、科技股的走强是否具有持续性以及市场是否放量。

如果科技股的行情没有持续性，那么其就是过渡板块，后续新消费有望重新走强。如果市场不放量，但科技股的行情具有持续性，那么其他板块（包括新消费）将沦为资金的“弃儿”。

对于新消费来说，一个重点就是观察港股市场的新消费龙头们能否继续走强。如果他们继续走强，那么A股新消费的抱团将持续。

本轮新消费、创新药的资金抱团，未来也会有瓦解及溃败之时。“一直抱团一直爽”的股市谚语，仅适用于其处在风口上。太阳底下没有新鲜事，“这次不一样”的结局最终都是一样的。

以2020~2021年的白酒抱团为例，当时市场流传甚广的一句话是“年少不知白酒香，错把科技加满仓”！当涨高了之后，有不少人依然认为，高端白酒虽然估值贵，但会一直成长，只要成长2~3年就可以消化过高的估值。

市场总是会教会我们“如何做人”。2021年白酒板块见顶后，一直调整了三年，虽然去年9月末跟随市场一度大涨，但最近几个月依然表现低迷。

无论是抱团，还是轮动，可以用一句话来解释：资金永远向阻力最小的方向转移。

来看盘后消息。

商务部新闻发言人何咏前在商务部例行新闻发布会上表示，2025年，商务部推出“电商惠全球”主题活动。下一步，商务部将继续扩大优质特色产品进口，助力产业数字化转型，深化电商产供链合作，推动各项活动取得务实成果，共建共享电商全球大市场。

最后，达哥作一个总结：周四大盘继续反弹，就势能来看，还有反弹动力，后市重点观察上证指数能否突破3394点、3417点。

板块方面，周四科技股崛起，重点观察其是否具有持续性；消费方向，重点观察港股新消费龙头的走势能否修复并再续升势。

PS：想了解达哥的更多观点，或想和达哥交流，请关注微信公众号“道达号”。

（张道达）

根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。

封面图片来源：每日经济新闻 文多 摄