□大河财立方 记者 徐兵

曾被视为“银企双赢”的高息高返汽车金融模式，近期在监管重拳下加速退场。从贷款买车更划算到全款购车反遭冷遇，再到诱导客户贷款、重复套取返佣，这场虚假繁荣的金融游戏终于难以为继。

所谓高息高返，是银行为抢占市场份额，向经销商支付高额返佣，经销商再以“零利息”“车价优惠”为噱头，引导消费者办理贷款。但免息的背后往往是后期高利率、违约金条款和不透明的返佣机制。消费者表面上享受优惠，实际却背上沉重利息负担，成为银行与经销商博弈下的牺牲品。

银行看似在获客，实则在贴钱。返佣、补贴、市场推广支出侵蚀利润，导致今年一季度商业银行净息差已降至1.43%，已到耗不起的边缘。而一些区域性银行为了冲量，不惜大幅延长免息期、降低提前还款门槛，最终陷入“抢客户―亏利差―收不回”的恶性循环。

更令人担忧的是，这一模式不仅误导消费者，还滋生市场乱象。笔者注意到，部分经销商通过诱导客户提前还款，反复套取返佣，甚至隐瞒关键费用和条款，形成变相金融欺诈。有的消费者在不知情的情况下，被强制捆绑购买高利率贷款或车险服务，合法权益被严重侵害。

这种靠高返佣维持运转的模式，本质上是一种金融畸形。从短期看，它为销量注水，推动市场扩张；但从长远看，却削弱了汽车金融的服务能力，破坏了公平竞争环境。市场越热，风险越积累，金融行业反而被困在补贴陷阱里难以自拔。

监管部门此番整治，显然不仅是对银行营销策略的纠偏，更是对返佣依赖症的一次示警。银行不能再把金融服务当成获客的工具，而要回归理性定价、精准风控的本职。经销商也不能再靠返佣输血，而应依靠产品力和服务能力造血，重塑客户信任。

真正健康的汽车金融市场，应该建立在透明、合理、可比较的产品基础上。金融产品设计要让消费者看得懂、算得清，而不是通过复杂话术和利率结构制造信息不对称。科技赋能应当用于风控和体验优化，而不是用来掩饰成本。

未来，汽车金融行业的竞争焦点，将从谁返得多转向谁服务得好。银行应通过智能审批、大数据定价等手段提升效率；经销商则要提供差异化服务与个性化推荐，满足多样化购车需求。厂商系金融公司、互联网平台也将参与竞争，推动行业回归本源。

高息高返的终结，是一次行业自救的契机。唯有从制度上清理金融灰区、从经营上回归价值创造，汽车金融才能从虚火中走出，驶向更加稳健、透明、公正的发展之路。套路终将破产，服务方能长青。

责编:陶纪燕 | 审核:李震 | 监审:古筝

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