6月23日，两市股指早盘窄幅震荡，午后发力上扬，北证50指数涨超1%，场内超4400股飘红。

　　行业板块几乎全线上涨，能源金属、采掘行业、航运港口、软件开发、石油行业、电池、计算机设备、互联网服务板块涨幅居前，仅酿酒行业逆市下跌。

　　刚果（金）公布，2025年6月21日起，战略矿产市场监管局（ARECOMS）董事会采取了重大监管措施，鉴于市场上库存量持续高企，已决定将临时禁令的期限自本决定生效之日起再延长三个月，适用于刚果所有源自采矿的钴出口。长江证券表示，刚果金宣布延长钴出口禁令3个月，钴价将迎来二轮上涨，并有望突破前高；民生证券认为，AI技术演进带动电子新材料升级迭代机遇，军工需求逐步回暖军工新材料深度受益；华源证券指出，稀土价格有望进一步上涨突破。

　　中信证券：钴价或将开启第二波涨势

　　刚果（金）政府此次宣布将钴出口临时禁令再延长三个月，这将导致6—12月份中国难以从刚果（金）进口钴湿法冶炼中间品。测算此举或影响刚果（金）2025年12.8万吨的钴出口量，或将使得2025年全球钴行业由供应过剩转为短缺7.8万吨，推动钴价开启第二波涨势。

　　长江证券：钴价将迎来二轮上涨 并有望突破前高

　　刚果金宣布延长钴出口禁令3个月，钴价将迎来二轮上涨，并有望突破前高。相较于2月底禁令发布后更多来自于情绪修复的钴价上涨，考虑到下半年将面临原料到港的真空期，且后续刚果金政策不定，本轮现货矛盾或更为突出，有部分下游冶炼厂开始出现由于原料短缺而带来的产能利用率下降。本轮钴价上行有望突破前高并看涨至30万/吨。

　　民生证券：AI技术演进带动电子新材料升级迭代机遇

　　2023年以来，国家相继针对镓、锗、锑、钨、钼、铋、铟等战略金属实施出口管制政策，国内外价格分化显著，战略属性定价不容忽视。AI技术演进带动电子新材料升级迭代机遇，军工需求逐步回暖军工新材料深度受益。

　　湘财证券：关注上游稀土资源企业的供需边际好转

　　建议关注上游稀土资源企业的供需边际好转，一方面是供给收缩预期的强化，另一方面是出口管制放松带来的需求边际增量，相关稀土资源企业有望受益稀土资源价格上涨带来的机会。中长期角度，随着稀土价格稳步回升，下游磁材企业盈利有望持续修复，建议关注下游客户结构良好，产能利用充分及未来有新增长点布局的企业。

　　华源证券：稀土价格有望进一步上涨突破

　　中国商务部宣布加快稀土出口审批流程，以缓解全球供应链紧张局势，截至目前部分企业已陆续获得出口许可证，稀土价格有望进一步上涨突破。后续可关注：1、稀土总量控制意见稿落地时间；2、稀土配额；3、缅甸稀土矿进口。稀土作为高胜率板块，中重稀土弹性更大。

　　(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)

（文章来源：东方财富研究中心）