每经编辑｜彭水萍

消息面上，美国科技公司OpenAI临时举行直播活动，发布通用人工智能代理ChatGPT智能体。ChatGPT Agent具备自主思考和行动的能力，能够主动从其技能库中选择合适的工具，包括Operator、 Deep Research和ChatGPT来完成各种超复杂任务。

受到基本面和消息面的利好催化，涨跌幅20%的创业板人工智能ETF（159388）涨超2%。

近期AI催化不断，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋出席第三届链博会开幕式并致辞：“中国的开源AI是推动全球进步的催化剂,让各国和各行业都有机会参与这一AI革命。”此前，英伟达宣布了H20恢复对华供应。

据量子位消息，苹果为端侧AI模型训练的MLX框架主动增加了CUDA支持，这意味着英伟达CUDA生态在AI开发领域占据绝对的主导地位。据悉，2023年12月，苹果推出专为Apple芯片设计的开源机器学习框架MLX（MachineLearningeXchange）。当时苹果已先后发布M1、M2、M3系列芯片，MLX为其注入了端侧AI的潜力。但近年来苹果AI进展缓慢，以封闭著称的“苹果”如今终于选择了拥抱英伟达。

从产业趋势看，2025年北美及国内云厂商资本开支均维持了较高的增速，目前全球AI算力基建仍处在上升期。海外巨头依旧选择拥抱Scalinglaws。据xAI介绍，Grok4的训练量达到Grok2的100倍，从Grok3到Grok4更着重强化推理训练，推理训练量提升10倍。未来，训练端随着参与玩家增多，训练算力有望增长。推理端方面，目前互联网厂商把AI与传统业务结合的趋势较为明确，如谷歌搜索等，所耗费的推理算力增速很快，且中期有望保持较高增速。 

从基本面看，伴随B系列芯片放量，英伟达产业链Q2业绩增速普遍较高，而主权AI等发展又将为其增加一重助力。

创业板人工智能ETF（159388）很好的代表了AI的行情。创业板人工智能ETF除了光模块外，则兼顾了较多的软件和创业板的半导体厂商，值得关注。 

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