热点聚焦

　　人工智能：

　　外交部发言人宣布，国务院总理李强将于7月26日出席在上海举行的2025世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议开幕式并致辞。

　　中欧领导人会晤：

　　7月24日下午，国务院总理李强在北京人民大会堂同欧洲理事会主席科斯塔、欧盟委员会主席冯德莱恩共同主持第二十五次中国－欧盟领导人会晤。李强表示，中方愿同欧方继续发挥高层交往的引领作用，加强战略沟通，不断提升中欧关系的稳定性、建设性、互惠性、全球性。科斯塔和冯德莱恩表示，欧方致力于同中国发展深化长期稳定的伙伴关系，愿同中方加强对话沟通，增进相互理解，妥处彼此关切，促进贸易、投资等领域合作，加强欧中出口管制合作，共同维护产供链稳定，更好促进各自发展。

　　中央预算内投资：

　　国家发改委公布，截至目前，2025年中央预算内投资已基本下达完毕，重点支持现代化产业体系、现代化基础设施体系、新型城镇化和乡村全面振兴、区域协调发展和对外开放、绿色发展、社会民生、国家安全体系和能力现代化、灾后应急恢复等领域项目建设。

　　央行货币政策工具：

　　央行公告称，7月25日央行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展4000亿元中期借贷便利（MLF）操作，期限为1年期。鉴于本月有3000亿元MLF到期，本次MLF操作意味着央行在7月MLF净投放1000亿元，为央行连续第五个月对MLF加量续作。

　　乡村振兴：

　　央行、农业农村部印发《关于加强金融服务农村改革推进乡村全面振兴的意见》。《意见》强调，加强政策保障和组织推动，综合运用货币、信贷等政策，鼓励金融机构发行“三农”、小微、绿色专项金融债券，支持符合条件的企业发行乡村振兴债券，加大对乡村振兴领域资金投放。

　　反内卷：

　　国家发展改革委、市场监管总局发布关于《中华人民共和国价格法修正草案（征求意见稿）》公开征求意见的公告。其中提出，进一步明确不正当价格行为认定标准。一是完善低价倾销的认定标准，规范市场价格秩序，治理“内卷式”竞争。二是完善价格串通、哄抬价格、价格歧视等不正当价格行为认定标准。三是公用企事业单位、行业协会等不得利用影响力、行业优势地位等，强制或捆绑销售商品、提供服务并收取价款。四是强化对经营场所经营者价格行为的规范。

　　7月23日至24日，国务院国资委在京举办地方国资委负责人研讨班，总结上半年工作，交流做法经验，研究部署下一阶段重点任务。会议要求，要紧紧围绕“三个集中”，优化国有资产增量投向，调整存量结构，带头抵制“内卷式”竞争，加强重组整合，推动国有资本优化配置，形成新的国有资本布局结构。

　　外卖价格战：

　　美团近日在上海召开外卖行业高质量发展恳谈会。在恳谈会上，多家全国连锁品牌、上海本地餐饮及个体商户表达了担忧，包括被迫参与价格战、外卖客单价下滑7到10元、到手收入减少15%、补贴一停顾客可能减少消费等等。某全国连锁米粉品牌的外卖运营总监也表示，近期受补贴影响，外卖客单价从25元锐减至10多元。“别的品牌补贴后，订单涨得非常厉害，我们不补贴连老用户都会流失，只能被迫加入价格战。”

　　药品集采：

　　国家医疗保障局副局长施子海在回应记者提问时表示，近期第十一批集采工作已经启动，国家医保局研究优化具体规则，在中选规则方面，优化价差的计算“锚点”，不再简单地以最低报价作为参考，同时，对于报价最低的中选企业，要公开说明报价的合理性，并承诺不低于成本报价。

　　汽车置换补贴：

　　继今年上半年十余地汽车置换补贴按下“暂停键”后，下半年首月，这一对汽车市场刺激效果显著、消费者参与积极度颇高的促消费政策再次在多地进行调整。河北省内多地更新“先领再申”调整公告，包括邯郸、石家庄、廊坊、保定、承德、邢台等市。本月更早些时候，长沙市公告称，汽车置换更新补贴政策自2025年7月31日24:00起暂停实施。

　　商品期货：

　　郑商所发布风险提示函，其中提出，近期影响玻璃、纯碱市场的不确定性因素较多，请各会员单位切实加强投资者教育和风险防范工作，提醒投资者理性参与，合规交易。

　　战略矿产：

　　例行新闻发布会上，商务部新闻发言人表示，各有关部门加强协同配合，始终保持严查严打高压态势，坚决打击战略矿产走私出口。下一阶段，专项行动的重点工作包括建立两用物项出口管制联合执法协调中心，及时公布一批典型的执法司法案例，将违法境外实体列入出口管制管控名单。制定发布战略矿产合规出口工作指引，指导警示出口企业做好尽职调查，严防相关物项用于军事用户或者军事用途等。

　　对美关税反制：

　　当地时间7月24日，欧盟成员国投票通过了一项对总额930亿欧元的美国产品加征反制关税的措施。此前，欧盟方面及多个欧洲国家领导人均表示，如果无法在8月1日美关税措施生效日之前与美达成满意的贸易协议，欧盟将采取反制措施应对美关税。欧盟委员会发言人奥洛夫·吉尔在7月23日表示，如果谈判破裂，反制措施将于8月7日开始生效。

　　欧洲央行利率：

　　欧洲央行维持主要再融资利率在2.15%不变，维持存款机制利率在2%不变，边际贷款利率2.4%不变，均符合市场预期。欧洲央行表示，将采取数据依赖和逐次会议的方式，来决定适当的货币政策立场；未对特定利率路径作出预先承诺。

　　主题机会

　　雅下水电：

　　机构表示，随着雅江水电工程的持续推进，尤其是进入水库大坝等工程主体实施阶段，水泥需求将显著增长，推动区域水泥行业及企业迎来新的发展契机，运输半径限制下，西南区域水泥龙头企业有望受益。业内人士分析表示，雅江水电概念中的滞涨股，尤其是业绩比较好的优质龙头股，有补涨机会。

　　电力设备、机械设备等行业中一季度净利同比增长超30%的个股中，有11只个股评级机构数在5家及以上且年内股价下跌或涨幅不足15%。上述11股中有8股市盈率较低，比如天地科技滚动市盈率不足8倍，三星医疗、华荣股份、浙江鼎力等7股市盈率均不足20倍。从机构关注度来看，中联重科、柳工、浙江鼎力等个股均有20多家机构评级。中联重科、柳工均是工程机械龙头企业，浙江鼎力则是全球智能高空作业平台领先制造商。

　　海南自贸港：

　　国家发展改革委副主任王昌林日前在国务院新闻办举行的发布会上表示，经党中央批准，海南自贸港全岛封关运作定于2025年12月18日正式启动。据悉，封关不是封岛，而是进一步扩大开放。海南岛将实施以“‘一线’放开、‘二线’管住、岛内自由”为基本特征的自由化便利化政策制度，国际往来将更加顺畅自由，与内地联系更加便捷高效。

　　A股中，海南本地股有27只，合计市值规模3518.88亿元；其中海航控股的市值规模最高，超600亿元。7月以来，海南本地股的股价几乎全线录得上涨，中钨高新、凯撒旅业、康芝药业、海南瑞泽等股价涨幅居前。目前海南本地股中，有18股发布了上半年业绩预告，海航控股、广晟有色预计业绩扭亏。

　　公司新闻

　　中金黄金：7月23日，东北大学6名学生在中金黄金控股子公司中国黄金集团内蒙古矿业有限公司乌努格吐山铜钼矿选矿厂参观学习浮选工艺过程中，因格栅板脱落坠入浮选槽。经全力施救，6人被救出后，医护人员确认已溺亡。中金黄金表示，将充分关注事件进展并及时履行信息披露义务，后续相关情况请关注公司在指定的信息披露媒体上发布的信息。

　　上纬新材：公司7月24日召开第二次临时股东会，本次会议由公司董事会召集，董事长蔡朝阳先生主持，以现场投票与网络投票相结合的方式表决。会议通过了关于豁免公司现任及离任董事、监事、高级管理人员自愿性股份限售承诺的议案。

　　农业银行：公司2025年二级资本债券（第二期）（债券通）于7月24日发行完毕。本期债券发行总规模600亿元，分为两个品种。其中品种一为10年期固定利率债券，发行规模400亿元，票面利率为1.92%，在第5年末附有条件的发行人赎回权；品种二为15年期固定利率债券，发行规模200亿元，票面利率为2.12%，在第10年末附有条件的发行人赎回权。本期债券募集的资金将补充该行的二级资本。

　　中钨高新：公司股票连续三个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%。公司关注到近期市场出现“雅下水电工程”概念的相关报道。截至目前，“雅下项目”尚处于初期，该项目具有投资规模大、建设周期长、技术要求高等特点，公司将积极关注并把握市场机会，也请投资者注意投资风险。

　　亚辉龙：公司参股公司深圳市卓润生物科技有限公司有针对基孔肯雅热的快速筛查试剂盒。目前该产品可以作为科研试剂用于疾控系统，但如需在国内医疗机构销售，尚需要取得相应的国内医疗器械注册证书。

　　特斯拉：预计全年资本支出超过90亿美元，此前预计超过100亿美元。

　　央视新闻联播

　　24日，2025年世界互联网大会数字丝路发展论坛在泉州开幕。与会嘉宾表示，习近平主席提出共建“一带一路”倡议，倡导建设数字丝绸之路，为高质量共建“一带一路”、携手构建网络空间命运共同体指明了方向。当前，新一轮科技革命和产业变革加速兴起，发展数字丝路具有重要意义。要弘扬合作共赢精神，共同推动数字经济创新发展。坚持依法管网治网，共同提高维护网络安全能力。尊重各国网络主权，共同完善全球互联网治理体系。秉持开放包容态度，共同助力人类文明交流互鉴。

　　国家能源局发布数据显示，截至6月底，全国累计发电装机容量36.5亿千瓦，同比增长18.7%。其中，太阳能发电装机容量11.0亿千瓦，同比增长54.2%；风电装机容量5.7亿千瓦，同比增长22.7%。我国能源绿色转型步伐加快。

　　工业和信息化部数据显示，今年上半年，5G、千兆用户规模持续扩大。截至6月末，三家基础电信企业的固定宽带接入用户总数达6.84亿户。其中，千兆及千兆以上接入速率的固定宽带接入用户占总用户数33%。5G基站总数已达454.9万个，占移动基站总数的35.7%。

　　今天（7月24日），教育部首场“东中西部校企对接促就业”活动在浙江绍兴举行。东部经济百强县市近500家优质企业提供超1万个岗位资源，与300余所中西部地区高校、3500多名毕业生现场对接，帮助资源薄弱地区高校开拓就业渠道。

　　昨天（7月23日），国内首艘深远海绿色智能技术试验船——“未来”号完成交付。船身总长110.8米，满载排水量7000吨，采用全电力推进，续航力大于10000海里，将主要用于执行深海装备水面支持保障和海洋科学综合调查服务等任务。