热点聚焦

　　网络安全：

　　人民日报发布评论文章《英伟达 让我怎么相信你？》，其中提到，芯片漏洞后门安全风险一旦触发，我们随时可能遭遇一场“噩梦”。网络安全不光关系到咱们的日常生活，也关系到企业的命脉，更直接连着国家安全。守护网络安全，与守护国家领土同样重要。安全一旦失守，其他也会归零。发展数字经济、建设数字中国，必须维护好网络空间安全，绝不能让“带病”的芯片上岗。

　　中国网络空间安全协会发布了美国政府以德国、韩国、新加坡、荷兰等为跳板对中国实施网络攻击的两起案例，还透露了2024年境外国家级APT组织对中国重要单位实施超过600起网络攻击事件，对中国关键信息基础设施、重要信息系统等进行攻击渗透。对此，外交部发言人表示，这是美国政府对中国实施恶意网络攻击的最新证据，再次表明美国是中国面临的头号网络威胁，也暴露了美国在网络安全上贼喊捉贼的虚伪面目。中国将继续采取必要措施维护自身的网络安全。

　　央行会议：

　　中国人民银行召开2025年下半年工作会议暨常态长效推动中央巡视整改工作推进会。会议提出，要继续实施好适度宽松的货币政策。综合运用多种货币政策工具，保持流动性充裕，引导金融机构保持信贷合理增长，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长和价格总水平预期目标相匹配。

　　中国人民银行召开2025年下半年工作会议暨常态长效推动中央巡视整改工作推进会。会议提出，设立中国人民银行宏观审慎和金融稳定委员会，宏观审慎和金融稳定保障体系不断健全。完善房地产金融宏观审慎管理，支持加快构建房地产发展新模式。坚定支持资本市场平稳运行，优化支持资本市场两项工具额度使用和政策安排，更好稳定市场预期。严肃查处债券市场违法违规行为。规范应收账款电子凭证等供应链金融业务。

　　中国人民银行召开2025年下半年工作会议暨常态长效推动中央巡视整改工作推进会。会议要求，稳慎扎实推进人民币国际化。加快拓展贸易项下人民币使用。进一步提升人民币融资货币功能，优化本外币一体化资金池和境内企业境外上市管理政策。发展人民币离岸市场，推动形成稳定的、期限齐全的流动性供给渠道。加强对清算行的政策支持和履职管理，加快完善人民币清算行布局。

　　中美经贸：

　　7月29日，受潘功胜行长委托，中国人民银行副行长宣昌能会见来访的美中贸易全国委员会董事会代表团。双方就中美经贸关系、中国宏观经济政策、金融业开放等议题进行深入沟通。宣昌能表示，希望美中贸委会继续发挥桥梁纽带作用，为中美关系的稳定、健康、可持续发展作出更多积极贡献。美中贸委会董事会主席芮思博，高盛集团、普华永道等企业代表，美中贸委会会长谭森表示，美中贸委会及会员企业高度评价中国改革开放各项举措，致力于长期投资中国，愿成为推动中美经贸合作共赢的积极力量。

　　美国7月非农数据：

　　美国7月非农就业人数增加7.3万人，预估为增加10.4万人，前值为增加14.7万人。美国7月失业率为4.2%，预期4.20%，前值4.10%。

　　债券利息增值税：

　　财政部公告，自2025年8月8日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券(包含在2025年8月8日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。

　　反内卷：

　　国家发展改革委新闻发布会上介绍，在促进民营经济高质量发展方面，国家发展改革委已建立与民营企业常态化沟通交流机制，共召开17场座谈会、与近80家民营企业面对面交流。对企业普遍关心的“内卷式”竞争问题，正在统筹采取修订法律、出台政策、完善标准、强化行业自律等举措。

　　美团、淘宝、饿了么、京东先后发布声明表示，坚决抵制恶性竞争，坚决规范促销行为，杜绝不正当竞争行为，推动建立公平有序行业秩序，促进各方互利共赢。

　　光伏：

　　工信部印发《2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单的通知》。通知要求，各地工业和信息化主管部门按照《工业和信息化部办公厅关于组织开展2025年度工业节能监察工作的通知》要求抓紧组织实施，于2025年9月30日前将监察结果报送至工信部。通知指出，在工业节能监察过程中，要贯彻落实《国务院办公厅关于严格规范涉企行政检查的意见》，进一步规范工业节能监察程序措施，切实减轻企业负担。

　　移动电源：

　　国家认监委制定了《强制性产品认证实施规则移动电源、锂离子电池和电池组（试行）》。新版规则自2025年8月15日起实施，相关指定认证机构应当依据新版规则和强制性产品认证通用实施规则要求，制定对应的认证实施细则，向国家认监委备案后方可按照新版规则实施认证并颁发认证证书。此前已经颁发的有效强制性产品认证证书可继续使用，认证证书转换工作采取到期换证、产品变更、标准换版等自然过渡的方式完成。

　　军工船舶：

　　8月1日，南海舰队微信公众号发布《致敬中国军人！守山河无恙，护人民安宁》一文，其中写道“海军湖北舰官兵面向军旗庄严宣誓”。这是官方发布中，首次提到“海军湖北舰”。@央视军事报道称，海军湖北舰，舷号34，是人民海军第4艘075型两栖攻击舰。

　　稳定币：

　　8月1日，香港《稳定币条例》正式实施，任何人如在业务过程中在香港发行法币稳定币，或在香港或以外发行宣称锚定港元价值的法币稳定币，必须向金融管理专员申领牌照。

　　智能出租：

　　近日，上海为8家企业正式发放智能网联汽车示范运营证，其中涵盖“智能出租”业态。此外，相关部门透露，浦东新区将全域开放自动驾驶，同步推动奉贤、闵行等区域开放。

　　娃哈哈财产纠纷：

　　“宗家三兄妹”与娃哈哈现任董事长、宗庆后之女宗馥莉在香港的诉讼案件迎来判决结果。判决书显示，宗庆后与宗馥莉曾签订一份委托协议，根据协议内容，宗庆后委托宗馥莉设立三个境外信托，受益人为“宗家三兄妹”，信托过渡期结束之后，宗馥莉不再参与信托的任何管理，全部由“宗氏三兄妹”来管理。初始信托财产完整交付之后，宗馥莉解除其责任。

　　主题机会

　　中药：

　　日前，长三角中医药概念验证及成果转化中心在上海奉贤正式启动，标志着上海携手长三角打造国家级平台，着力打通中医药成果转化的关键环节，为前沿研究迈向市场提供强大引擎。据悉，该中心是上海农业科创谷赋能中医药大健康产业的一个关键布局，协同长三角及全国资源，致力破解中医药成果转化的早期瓶颈。

　　截至目前，已有19家上市公司发布2025年半年度相关报告。从净利润规模来看，达仁堂、吉林敖东、步长制药、佐力药业、奇正藏药靠前，依次为19.2亿元、12.63亿元、5.98亿元、3.78亿元、3.58亿元。其中，达仁堂、吉林敖东和步长制药净利润均实现同比翻倍增长。

　　液冷服务器：

　　近年来，随着技术持续升级，电子设备功率密度激增，高效热管理已成为保障算力发展的关键瓶颈，液冷技术凭借显著的散热效率提升与能耗降低优势，高度契合绿色数据中心发展需求。与此同时，算力需求的快速增长正不断推动数据中心建设扩容，相较于传统风冷，液冷技术的节能降耗和安全优势显著，其市场渗透率有望持续提升。

　　A股中布局液冷服务器的概念股共有32只，业绩上来看，9股发布了上半年业绩预告、业绩快报或半年报，其中，飞荣达、中石科技、松芝股份、领益智造、飞龙股份5股归母净利润预增或增长。从机构关注度来看，8只液冷服务器概念股获得5家及以上机构评级，银轮股份、浪潮信息、英维克关注度居前，分别为26家、23家、19家。

　　公司新闻

　　上纬新材、西藏旅游、南方路机：上交所发布公告，7月28日至8月1日，上交所对270起拉抬打压、虚假申报等证券异常交易行为采取了书面警示、暂停交易等监管措施，对*ST亚振等异常波动风险警示股票，以及上纬新材、西藏旅游、南方路机等严重异常波动股票进行重点监控，对18起上市公司重大事项等进行专项核查，向证监会上报涉嫌违法违规案件线索2起。

　　华天科技：为了在集成电路先进封装市场竞争中抢抓先机，公司拟设立南京华天先进封装有限公司，华天先进以2.5D/3D等先进封装测试为主营业务。该公司设立后，将进一步加大2.5D/3D等先进封测业务领域的投入，加快推动先进封装业务的发展，扩大先进封测产业规模和市场份额，增强公司整体竞争能力，巩固和提升公司行业地位。

　　三安光电：目前，公司的400G光芯片产品已实现批量出货，800G光芯片产品已实现小批量出货，1.6T光芯片产品处于研发阶段。

　　中材科技：公司目前有低介电、低膨胀及石英布等特种玻纤布产品，已经获国内外头部客户认证并形成批量供货。上述产品目前需求旺盛，供不应求，同时公司也在持续提升供应能力来满足市场需求。

　　雅本化学：公司与恒瑞医药签署《供应战略协议》。双方同意通过本协议建立以协议产品全生命周期协同管理为核心的战略合作伙伴关系，共同构建涵盖工艺研发、商业化生产及持续性改进的端到端协作机制。双方确认建立以协议产品为核心的战略供应关系，雅本化学作为恒瑞医药在医药中间体及原料药（API）领域的战略合作伙伴。

　　中国外运：公司下属公司中外运船务、中外运裕丰冷冻合计持有安通控股股份有限公司0.0039%股份，公司拟自2025年7月31日起12个月内通过自有资金增持安通控股股份，拟增持金额不低于3亿元（含本数），不超过6亿元（含本数），增持价格不超过3.2元/股（含本数），增持方式包括但不限于协议转让、大宗交易或集中竞价交易等。

　　诺瓦星云：公司拟以7500万元—1.5亿元回购公司股份，用于股权激励、员工持股计划或可转换公司债券转股，回购价格不超过215元/股。

　　赛微电子：近日，公司控股子公司赛莱克斯北京代工制造的某款MEMS硅晶振通过了客户验证，赛莱克斯北京收到该客户发出的采购订单，启动首批MEMS硅晶振8英寸晶圆的小批量试生产。

　　九号公司：上半年实现营业收入为117.42亿元，同比增长76.14%；净利润12.42亿元，同比增长108.45%；基本每股收益17.29元。公司拟向全体存托凭证持有人每10份派发现金红利4.23元（含税）。第二季度实现营业收入66.30亿元，同比增长61.54%。营业收入划分如下：电动两轮车销量138.87万台，收入39.60亿元；自主品牌零售滑板车销量38.38万台，收入9.29亿元；全地形车销量0.80万台，收入3.23亿元。

　　谷歌：网传“谷歌中国公告”的截图，称自2025年9月1日起，Google获准全面恢复在中国大陆地区的服务。对此，Google回应表示，该截图不是来自Google。

　　央视新闻联播

　　上半年，我国电子信息制造业生产快速增长，规模以上电子信息制造业增加值同比增长11.1%，增速比同期工业高4.7个百分点。上半年，电子信息制造业出口稳定向好，累计实现出口交货值同比增长3.6%，行业整体发展态势良好。

　　上半年，全国可再生能源新增装机2.68亿千瓦，同比增长99.3%，约占新增装机的91.5%。截至6月底，全国可再生能源装机占到全国总装机的近六成。

　　今天（8月1日），最高法发布劳动争议司法解释，明确不参加社会保险的约定无效；承包人将业务转包给没有合法经营资格的主体，承包人需承担支付劳动报酬、工伤保险待遇等责任；明确竞业限制不得滥用，非涉密人员签约不生效，依法保护当事人的合法权益。解释9月1日起施行。

　　中央网信办、国家卫生健康委等4部门今天（8月1日）发布规范“自媒体”医疗科普行为的通知，工作重点包括分类核查认证账号资质、清晰展示账号资质信息、严格标注医疗科普信息来源、严禁违规变相发布广告等8项内容。

　　我国中药饮片标注保质期今天（8月1日）起施行。国家药监局发布的《中药饮片标签管理规定》明确要求，中药饮片标签应当标注保质期，这既能够反映中药饮片内在质量的稳定和使用安全期限，也可强化贮藏、加工、包装、流通和使用过程的质量监管。

　　7月以来，中国电影市场持续升温。截至目前，2025年电影暑期档票房已超60亿元，抗战主题影片《南京照相馆》暂居暑期档票房榜首位。与此同时，多地持续扩大“电影+”活动规模，进一步带动文旅消费的深度融合。