每经编辑｜叶峰    

今年以来，A股的结构化行情催生主题和行业指数火爆。

从资金流向来看，8月25日，国内ETF总规模正式突破5万亿大关，实现了又一里程碑式的突破。拆开来看，主题ETF、行业ETF最新规模分别为6209亿元、2568亿元，较4月份分别增长39%和34%，在股票型ETF各类产品中排名前列。

为什么资金青睐行业和主题ETF？行业和主题ETF由于跟踪特定行业或主题，可以一键布局某一赛道的全部核心标的，因而当行情来临时，通常能展现出更大的弹性。尤其是在结构化行情中，选对ETF则有望获得更高的收益。

那么，问题来了，站在当下时点，行业和主题ETF该如何选择？今天就来盘一下几只非常有潜力的ETF。

一、大金融领域

券商板块向来有“牛市旗手”的称号，近期股市活跃，再次印证了券商在牛市中的重要地位。随着市场交易活跃度的提升，券商的多项业务都有望迎来爆发式增长，从而推动证券板块股价上涨。

证券ETF作为规模第一的证券类ETF，截至9月1日，最新规模461.03亿元，近一个月流入超百亿元，份额增长超50亿份，在市场上行中，受到资金持续青睐。

可以关注证券ETF（512880）以及证券ETF联接基金（联接A 012362；联接C 012363；联接E 022509）。

（数据来源：Wind，数据截至2025年9月1日，同类指跟踪证券行业的ETF，具体排名为1/18，规模动态变化，仅供参考，不预示未来表现。）

二、新质生产力相关领域

1、半导体

在国产替代和AI算力需求双重驱动下，半导体行业当前正处于景气上行周期。一方面，国内硬科技攻坚迫在眉睫，国产替代机会凸显；另一方面，随着人工智能的快速发展，对算力需求呈现出爆发式增长，有望驱动半导体产业链加速发展。

半导体设备ETF聚焦芯片卡脖子领域，所跟踪的半导体材料设备指数中半导体材料和设备合计占比超96%。截至9月1日，半导体设备ETF规模33.62亿元，排名同类第一。

可以关注半导体设备ETF（159516）以及半导体设备ETF联接基金（联接A 019632；联接C 019633）。

（数据来源：Wind，数据截至2025年9月1日，同类指跟踪半导体材料设备主题的ETF，具体排名为1/8，规模动态变化，仅供参考，不预示未来表现。）

2、通信

通信板块兼具科技属性和基础设施属性，在“数字中国”建设及新质生产力背景下，行业景气度有望延续。从产业趋势看，全球AI高歌猛进，算力产业链迎来高增长阶段，在目前A股的成长板块中，AI强相关赛道龙头厂商半年报预告中业绩高速增长，业绩高增或持续驱动PE上修，AI有望成为本轮A股走牛过程中的科技核心主线。

通信ETF作为AI算力核心标的，跟踪的是中证全指通信设备指数，光模块+服务器+光纤+铜连接占比超75%，与AI、数据中心等热门赛道深度绑定，今年以来也持续获得资金流入。截至9月1日，通信ETF年内规模超108.02亿元。

可以关注通信ETF（515880）以及通信ETF联接基金（联接A 007817；联接C 007818；联接E 022500）。

（数据来源：Wind，数据截至2025年9月1日，成份占比及规模动态变化，仅供参考，不预示未来表现。）

3、创新药

今年以来，我国创新药在多个维度实现了突破性进展。从出海进程的加速推进，到在ASCO大会等国际学术舞台上的亮眼表现，再到国内政策红利的持续释放，创新药行业正步入黄金发展阶段。当下市场活跃资金对创新药的关注度也日益提升，为行业的进一步发展注入了强劲动力。

科创创新药ETF国泰聚焦科创板创新药企业，跟踪的上证科创板创新药指数，以高成长biotech为主，研发投入强，指数创新属性突出，有助于更精准捕捉行业核心成长动能。产品20%涨跌幅限制使其弹性更强，是成长型投资者分享创新药红利的便捷选择。

可以关注科创创新药ETF国泰（589720）。

（风险提示：本基金投资于科创板股票,会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括股价波动风险、流动性风险、退市风险和投资集中风险等。）

4、人工智能

近日，国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，明确表示，到2027年，实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%。政策大力支持下，人工智能全产业链有望迎来快速增长。

创业板人工智能ETF国泰单日涨跌幅可达20%。其跟踪的创业板人工智能指数，从创业板市场中选取涉及机器学习、智能芯片、自然语言处理等人工智能细分领域的上市公司证券作为指数样本，以反映创业板中人工智能相关上市公司证券的整体表现，具有较高的科技含量和成长潜力。

可以关注创业板人工智能ETF国泰（159388）。

5、机器人

人形机器人产品商业化进程加速，应用场景不断拓展，目前中国在全球机器人产业链中已占据主导地位，产业发展浪潮中，相关企业有望持续受益，且在政策持续发力的加持下，机器人产业发展有望不断提速。

机器人产业ETF作为下游应用的主线，标的指数涵盖人形机器人核心标的，覆盖机器人软硬件，感兴趣的投资者或可借助机器人ETF一键把握机器人发展机遇。

可以关注机器人产业ETF（159551）以及机器人产业ETF联接基金（联接A 020289；联接C 020290）。

6、港股科技

今年以来，港股在基本面与流动性充裕共振下走出一波强势行情。年初受DeepSeek驱动，大量南下资金转而配置性价比更高的港股，并占据主要定价权。港股科技ETF跟踪港股通科技指数，重点覆盖【互联网+生物医药+新能源车+芯片】等多个细分领域，汇聚港股科技龙头，代表了香港科技资产的整体投资价值。今年以来，港股科技ETF涨幅超40%，而且T+0交易，提供了更高的资金使用效率和更灵活的交易策略。

可以关注港股科技ETF（513020）以及港股科技ETF联接基金（联接A 015739；联接C 015740）。

（风险提示：本基金通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港证券市场，除了需要承担市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。）

7、军工

军工板块，短期受益于阅兵节点，大量新型武器装备亮相提升板块情绪；中长期来看，受“十四五任务冲刺+建军百年目标+自主可控国产替代”三重逻辑催化，行业基本面具备较强的正向预期。军工ETF跟踪中证军工指数，海陆空天信全覆盖，截至2025年9月1日，军工ETF规模158.64亿元，排名同类第一。

可以关注军工ETF（512660）。

（数据来源：Wind，数据截至2025年9月1日，同类指跟踪军工行业的ETF，具体排名为1/6，规模动态变化，仅供参考，不预示未来表现。）

三、反内卷领域

作为全市场唯一煤炭主题ETF，当前规模超100亿元。受益于“供给收缩+高股息”双重逻辑，叠加近期反内卷系列政策支持，有望对煤炭价格形成支撑。中证煤炭指数当前股息率超5%，在市场波动中提供了较强的防御性，适合追求稳定收益的投资者。

可以关注煤炭ETF（515220）以及煤炭ETF联接基金（联接A 008279；联接C:008280；联接E 022501）。

（数据来源：Wind，数据截至2025年9月1日。）

对于普通投资者而言，与其在个股博弈中追涨杀跌，不如借道行业ETF把握趋势。毕竟，ETF作为一篮子股票的集合，能够让投资者在把握行业高弹性的同时，尽可能的分散风险。

风险提示：观点仅供参考，将随市场变化而变化，不构成投资建议和承诺。上述基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。上述基金为指数型基金，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。投资者在投资前应仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》、风险揭示书等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和您的风险承受能力相适应。基金有风险，投资须谨慎。