每经编辑｜金冥羽    

据财联社报道，存储芯片现货价格近期大幅飙升，DDR4x颗粒年内涨幅超4倍，渠道端已出现“惜售”囤货现象，但作为制造业实体的手机等终端厂商目前库存水位处于历史低位，普遍低于4周（健康水位为8-10周），正面临供应链紧张下的“被动补库”局面。

据红星资本局，多个品牌新款手机日前上市，起售价涨幅100元至300元不等。

随着存储涨价潮持续发酵，联想、戴尔、惠普等PC厂商都计划涨价，涨幅最高达到20%。

其中，联想已开始通知客户即将进行涨价调整。当前所有的服务器和电脑的报价将于2026年1月1日到期，届时新的报价将会大幅涨价。

戴尔同样向客户发出了涨价预警。业内人士表示，戴尔正考虑对PC和服务器产品涨价，预计涨幅至少15%–20%，涨价最快可能在12月中旬生效。此前戴尔首席运营官Jeff Clarke曾警告，他“从未见过内存芯片成本涨得这么快”，各产品线的开支都在攀升。

惠普CEO Enrique Lores则警告称，2026年下半年“可能尤其艰难”，必要时将上调价格。他指出，内存芯片约占一台PC成本的15%–18%。

值得一提的是，几天前美光宣布终止运营消费品牌Crucial，专注于满足来自于数据中心相关客户需求，因为这类客户的利润率明显更高。

受此消息影响，今日韩股SK海力士涨6.07%、日股KIOXIA涨7.64%。

A股存储芯片概念也强势大涨，香农芯创、江波龙涨超10%，德明利、诚邦股份涨停。

截至发稿，美光科技美股盘前涨2.43%，上一个交易日涨4.66%。

高盛分析师预测，预计美光科技第三季度营收将达到132亿美元，超过华尔街127亿美元的普遍预期，预计每股收益为4.15美元，高于3.84美元的平均预期。

华泰证券研报表示，闪迪、美光、三星等海外存储原厂陆续发布涨价函，奠定2025年四季度存储价格持续上涨趋势。AI数据中心建设持续加码、AI应用进一步深化对存储需求的显著拉动，且短期存储产能供给释放有限，看好2026年存储周期持续上行。DRAM方面，AI驱动的HBM及高容量DDR5需求仍保持旺盛，预计2026年DRAM市场供需关系仍将保持紧张；NAND方面，HDD供应已经出现短缺，叠加AI推理应用快速增加，将共同拉动企业级SSD需求增长，推动NAND供需结构持续优化。

中信证券研报表示，总的来说，存储仍处于超级景气周期初期，未来半年缺货可见度高，合约价涨价幅度在2026年一季度末之前有望扩大或维持。预计行业供不应求至少持续至2026年底，乐观看待本轮结构性周期景气的持续性。

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编辑|||金冥羽 杜恒峰

校对|许绍航

封面图片来源：视觉中国

每日经济新闻综合自财联社、上海证券报、红星资本局、公开资料