A股三大股指早盘高开高走，截至午间收盘，沪指涨0.64%，深成指涨1.36%，创业板指涨1.80%。

　　量能方面，两市半天成交1.19万亿元，较上一交易日同期放量近千亿元；全市场共计3490股飘红，92股涨停，封板率超77%。

　　板块方面，海南板块飙升领涨，算力硬件方向集体走强，免税概念、光刻胶、无人驾驶、贵金属、人形机器人等板块反复活跃，医药商业、教育、租售同权、影视概念等表现偏弱。

　　封关落地 海南板块掀涨停潮

　　海南板块早盘持续冲高，27只个股全线飘红，康芝药业、神农种业20cm涨停，海南瑞泽、洲际油气、海峡股份等十余股亦封板。

　　消息面上，12月18日，海南自由贸易港全岛封关运作正式启动，进口征税商品目录、货物流通税收政策、禁限清单、加工增值内销免关税政策、海关监管办法等一系列封关政策及配套文件同步实施，海南全岛8个对外开放口岸及10个“二线口岸”监管设施悉数启用。

　　据海口海关统计，封关首日，海关监管“一线”进口“零关税”享惠货物3.6亿元，主要为原油、航空器材、医疗设备等；监管进口放宽贸易管理措施货物34.7万元，主要为“两头在外”保税维修医疗设备。

　　三亚市商务局数据显示，封关以来，三亚免税销售额已连续3日破亿元。其中，12月18日封关首日，三亚全市免税销售额达1.18亿元；12月19日，三亚全市免税店单日销售额达1.05亿元，同比增长45.8%；12月20日，单日销售额达1.08亿元，同比增长47%。今年以来，三亚免税销售额累计已突破200亿元。

　　中信建投证券认为，政策红利下，海南有望成为产业迁移的热土，高端制造、航空物流、数字经济等产业或将在海南集聚，形成新的经济增长点。同时，海南通过放宽免签政策、优化旅游环境等措施，有效拉动境外消费，提升国际旅游消费中心地位。

　　天风证券表示，《海南自由贸易港鼓励类产业目录（2024年本）》中新增文化旅游、新能源、医药健康、航空航天、生态环保等多个领域，对于注册在海南自由贸易港并实质性运营的鼓励类产业企业，享有税收优惠。在此政策框架下，建议关注海南文化旅游、交通运输、基建建设、生物医药、矿产能源、农牧等相关领域。

　　东方财富Choice数据显示，12月以来，共有8只海南本地股获融资净买入，其中，中钨高新获融资客大举抢筹3.3亿元，海南橡胶融资净买额达1.24亿元，洲际油气也获杠杆资金加仓约4796万元。

　　光芯片迎突破 算力硬件股全线大涨

　　算力硬件方向早盘集体强势，CPO概念、存储芯片、PCB、液冷概念、高速铜缆等分支均走势造好，长飞光纤、亨通光电、杭电股份等多股涨停，长芯博创、上海新阳、凯格精机等涨超10%，新易盛、中际旭创、北方华创、胜宏科技等齐走高。

　　消息面上，据上海交通大学消息，该校科研人员近日在新一代光计算芯片领域取得突破，首次实现了支持大规模语义媒体生成模型的全光计算芯片。相关成果12月19日发表于《科学》杂志。

　　团队表示，LightGen之所以实现性能飞跃，在于其在单枚芯片上同时突破了“单片上百万级光学神经元集成”“全光维度转换”“不依赖真值的光学生成模型训练算法”三项关键瓶颈，使得面向大规模生成任务的全光端到端实现成为可能。

　　高盛发布2026年全球股市展望称，当前科技板块的主导地位并非由AI单一因素驱动，而是始于金融危机后，由持续的盈利增长支撑，且当前估值并未达到历史泡沫水平。2026年，AI红利将进一步扩散，受益范围从核心科技巨头延伸至更广泛的行业与企业，尤其是那些能利用AI及相关技术提升利润率和生产力的企业。

　　兴业证券表示，展望2026年，海外算力有望进入“空中加油”新阶段：从2026年海外算力光模块订单指引、英伟达GPU在手订单以及北美CSP厂商资本开支指引来看，算力基础设施投入节奏仍未放缓，在过去三年高增长基础上有望实现增速提升。光模块及配套产业链或存在预期差，Blackwell推动数据中心进入“加速兑现期”，Rubin进展顺利，1.6T光模块明年有望成为主力需求，龙头公司明年业绩有望维持高增长。

　　东方财富Choice数据显示，近三个月共有12只光模块概念股获得五家及以上机构评级，其中，有24家机构对龙头股中际旭创给出投资评级，新易盛、源杰科技均获12家机构评级，鹏鼎控股、亨通光电也都有10家机构覆盖关注。

　　盈利预测方面，机构预计兴森科技、源杰科技2026年净利或翻倍式增长，中际旭创、新易盛明年业绩也有望实现80%左右的显著增长。

（文章来源：东方财富研究中心）